【互联网证券业务研究】“股神”巴菲特抨击高频交易相当于“老鼠仓”


发布时间:2020-10-25 07:25:44 阅读量:49195 作者:宇鞅

目前,美国股市绝大多数交易都是由程序完成,自动交易份额已占到股市交易总量的70%互联网证券业务研究。大型银行等金融机构从事高频交易,就是利用事先设定好的智能算法、由计算机自动执行的高速交易策略,在万分之一秒的瞬间,实现海量动态买入和卖出操作,并从价差中获得盈利。

美国伯克希尔·哈撒韦公司董事长、“股神”沃伦·巴菲特6日在美国接受CN BC电视网采访时,与该公司副董事长查理·芒格以及同为该公司董事的微软创始人比尔·盖茨,一同否定了高频交易的存在意义。巴菲特等人认为,高频交易虽然创造了交易量,但并没有提供流动性,这种行为实际上相当于“老鼠仓”。

“股神”等人是在参加CNBC早间节目时表明上述立场的。巴菲特的老搭档查理·芒格直接将高频交易描述为“让老鼠直接溜进粮仓”,还谴责这种做法不仅对小投资者产生伤害,且大投资者也难保不受影响。曾将高频交易定义为“邪恶”的芒格表示,这样的交易方式对其他人来说一点儿好处也没有。巴菲特则称,从事高频交易的人,因掌握了系统如何运作便抢先行动从而获得了交易优势,但这并没有为整个经济活动增加任何有价值的东西。盖茨补充说,“当你真正需要流动性时,它却不一定提供,这看起来是一种很奇怪的利润来源”。

“股神”巴菲特等人的表态,相当于为美国金融作家迈克尔·刘易斯进行背书。后者在其新书《FlashBoys》中批判了高频交易对股票市场的操作,并阐述了高频交易者是如何轻易地在大众眼皮下快速赚取暴利。刘易斯在书中着重提到有一家公司在纽约与芝加哥交易所之间秘密建立了一条笔直的光纤电缆专线,在其施工的过程中所遇困难无数,其目的是缩短本来就只有20毫秒的交易所之间信息传输时间,而这一切只是为了让华尔街上的金融公司获得比普通线缆更快捷的速度来获取或者发送信息。

围绕高频交易是否涉嫌不公平竞争,华尔街正在展开一场辩论。支持者称,高频交易能增加市场流动性并减少交易成本,而且只是一种使用了高速设备的交易策略,并无特别之处。而质疑者认为,高频交易者利用速度差异实现了不公平竞争,而且高频交易者能看到一些更清楚的信息,能看到别人的报价,还可识别交易意图,导致全部市场参与者无法完全或准确实现自己的交易目标。

目前,美国监管机构对高频交易者还处于调查阶段。上个月,纽约州总检察长施耐德曼的办公室向六家高频交易公司发出首批传票。美国媒体援引消息灵通人士的话说,纽约州总检察长办公室试图寻找的信息是,这些高频交易机构是否同证券交易所或“黑池”等其他交易场所有过秘密安排,并因此获得领先于其他投资者进行交易的优势。

如此高的“人气”,由天涯社区的地位决定互联网证券业务研究。1999年,邢明拿着“炒股赚来的2000万收益”,创办了天涯社区。此后十几年时间内,这个偏居海南的论坛,以时事、娱乐八卦等版块出名。

根据中金所官网通知,上证50和中证500股指期货合约仿真交易自2014年3月21日已经开始,其仿真交易首批交易的合约月份为2014年4月、2014年5月、2014年6月、2014年9月,合约上市初期的交易保证金为10%,而合约上市交易的时间仍待定。尽管时间待定,但仍让去年末饱受“蓝筹暴动”煎熬的私募激动不已。“中证500的成分股以中小市值股票居多,增加这个做空工具后,对几乎所有做市场中性策略的机构都是非常大的利好。”徐东升说。

中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼告诉记者,目前,国内商业银行普遍存在“单一结构”现象:业务结构上,以信贷业务为主;客户结构上,以大中企业客户为主;收入结构上,以利息收入为主。这样的单一结构在利率市场化后时代是比较脆弱的,面对种种激烈的竞争甚至不堪一击。因此,要下大力气加大结构调整力度——业务结构要逐步综合化,更多发展财富管理、交易金融、投资银行等非信贷业务;客户结构要实现均衡化,在巩固原有客户群体的同时不断提高小微企业客户和个人中高端客户比例;收入结构做到多元化,通过提供基础产品和增值服务,借助优势产品的研发和服务的创新,大幅度提高真实的中间业务收入比重。

专家分析,2015年的并购市场将延续2014年的火热势头。2015年国企改革将全面推行,进而点燃国内企业的并购激情,国企改革的深化将促进并购重组在央企和地方国企间“开花”。此外,随着“互联网+”浪潮席卷A股市场,已有许多上市公司通过并购进入“互联网+”领域。

申万宏源证券认为,8月中旬以来美联储加息预期趋于稳定,尽管美国经济数据出现了一定扰动,美联储表态也出现了鹰鸽摇摆的情况,但12月份加息是大概率事件的格局并未发生变化。美联储如果12月加息并无意外,将会限制市场风险偏好上修的幅度,抑制全球风险的再泡沫化进程。另外,英国“硬脱欧”的担忧又开始抬头,而是否救助德银也成为德国政府面对的考验。总体来看,全球政经的不稳定性仍会不停地给我们制造麻烦。

此前,新兴铸管曾公告,拟以现金5100万元收购新兴际华融资租赁有限公司51%股权互联网证券业务研究。业内人士认为,收购融资租赁公司将有助于新兴铸管转型,提升整体盈利能力。

从理论上看,参与沪市新股申购的投资者只需在新股申购日前开通融资打新功能,并在前1个交易日提交融资委托,即可在申购日获得资金。资金解冻后,投资者可选择继续申购或提前还款。

他认为,当前全球经济的宏观环境与2008年有很多相似之处。

那么,接下来创业板是否还将继续疯狂?《每日经济新闻》记者注意到,信达证券认为,虽然创业板大涨,但从A股历史来看,低市盈、低市净率股票组合持续跑赢了高市盈、高市净组合。

全国股转系统(俗称新三板)近期交投逐渐降温,挂牌企业和拟挂牌企业追捧定增融资。

在注册制实施时间上,肖钢透露,待证券法修订完成正式实施起,注册制即可落地。肖钢表示,尚未盈利企业发行上市也是证券法修订的内容之一,按照证券法修订草案,企业上市的盈利指标要求取消,即上市企业不一定要盈利,但未盈利企业可上市绝不等于垃圾股上市。

巴菲特 交易 股神

上一篇: 汇添富“悔婚”长征电器定增隐情

下一篇: 拟融资14亿涉足油页岩 凌钢股份定增底价暂不确定

网友评论:

来自玉门的网友说:评论时间:2020-10-25

缘分是在转角后的再次遇见,是两个人的美丽邂逅。牵手是前世的约定,是两个人的誓言。共度一生是所有人的憧憬,却是两个人对平凡一生的考验。回复


来自德惠的网友说:评论时间:2020-10-25

没有谁会无缘无故的对你好,所有的关心都来源于喜欢。回复


来自仪征的网友说:评论时间:2020-10-25

明知道你的签名写的不是为我,而我却自欺欺人的对号入座。回复


来自乐平的网友说:评论时间:2020-10-25

我们害怕岁月,却不知道活着是多么的可喜。我们认为生存已经没意思,许多人却正在生死之间挣扎。甚么时候,我们才肯为自己拥有的一切满怀感激?回复


来自北安的网友说:评论时间:2020-10-25

其实最遗憾的是从来没有感受过那种被人坚定选择的感觉。他只是刚好需要,你只是刚好在。回复


来自陇南的网友说:评论时间:2020-10-24

幸福,就是找一个温暖的人过一辈子。回复


来自醴陵的网友说:评论时间:2020-10-24

没有谁会无缘无故的对你好,所有的关心都来源于喜欢。回复


来自滨州的网友说:评论时间:2020-10-24

你瘦,美,有钱,脑子也好,有独立的人格和照顾自己的能力。你不会败给这个社会,所以也请一定不要败给自我否定。回复


来自清镇的网友说:评论时间:2020-10-23

我承认我不够坚强,但是你喜欢坚强的女人,我能够为你改变。回复


来自厦门的网友说:评论时间:2020-10-23

聊再多的天都不如见一次面来得实在。回复


王老吉后人称未将祖传秘方传授给广

今天,针对有媒体报道王老吉第五代后人王健仪将再次发表声明,称“从未将王老吉凉茶的秘方传授给广药集团”之事,加多宝方面负责人证实了这一消息,称这是真实的,因为王健...

2020-10-25
评论:证监会开“史上最大罚单”是

■社论34.7亿元的“最大罚单”背后,是证监会的有力提醒:在“加载”了法治的资本市场,投资者只有保持对法律法规和监管的敬畏,才能确保投资收益不会化为乌有。这显然...

2020-10-25
退市警钟长鸣 退市板块整体下跌

股票变废纸,在当今A股市场上,也绝非没可能。早在10月中旬,证监会发布了《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》(简称“《意见》”),并于11月16...

2020-10-25
李克强:加强信贷资产证券化各环节

国务院总理李克强28日主持召开国务院常务会议,研究部署促进健康服务业发展,决定进一步扩大信贷资产证券化试点。会议指出,要充分发挥金融监管协调机制作用,完善相关法...

2020-10-25
日股收跌1.36%垫底亚太股市

亚太股市承压今日多数低开。就盘面来看,日股表现垫底,收盘日经225指数跌近1.4%,中国上证综指大幅飙涨,目前涨逾1.8%,午后一度收复2100点大关。截至今日...

2020-10-24
硅宝科技股东解密罢免董事长内幕:

硅宝科技股东提出议案要求召开股东大会罢免董事长王跃林董事职务一事再出现新的进展。昨日晚间,硅宝科技发布公告,称收到股东的说明,对于要求罢免董事长王跃林董事职务一...

2020-10-24
上交所发函询问熊猫烟花 股票简称

近日,以制造烟花著名的上市公司“熊猫烟花”公告称公司拟更名为“熊猫金控”,瞬间变为炙手可热的互联网金融概念股,此事引起上交所的关注并两度发函询问。4月2日,公司...

2020-10-23
政策预期犹存 市场上行有望

上周受宏观经济数据疲软、管理层表态将不出台大规模经济刺激政策等因素影响,大盘整体呈现连续回调态势,但受益于转型与结构调整政策的TMT板块持续活跃。未来综合各方因...

2020-10-23
热门专题