【中投证券 网上交易佣金】上市公司股东频用创新工具变相减持


发布时间:2021-04-11 17:15:48 阅读量:6622 作者:昂康

近年来券商在业务创新方面屡有进展,其中涉及到上市公司及其股东投融资的业务包括转融通、约定购回式证券交易、质押式股权回购甚至新三板等中投证券 网上交易佣金。

记者 李雪峰

继约定购回式证券交易之后,另一项创新型业务股份转让回购也同样出现未能如约购回股票的现象。日前,中润资源披露,公司原第二大股东惠邦投资发展有限公司基于企业发展需求,不再购回中润资源4.92%的质押股份,而受让方只得通过大宗交易系统将前述股权悉数抛售。

近两年来,券商创新业务不断,融资融券、债券质押式回购、转融通、约定购回式证券交易、新三板、质押式股权回购等交易工具一一被上市公司或其股东所采用,不过部分交易手段在实际操作中可能会变成上市公司股东变相减持工具。

股份转让回购变减持

去年12月17日至12月19日,惠邦投资通过大宗交易系统,累计将中润资源4.92%股份转让给第三方机构,双方采取的是股份转让回购模式。

按照约定,惠邦投资须于今年12月份从上述第三方机构购回中润资源4中投证券 网上交易佣金.92%股权,如果提前购回,则惠邦投资须征得该受让方的同意。与传统的股份转让不同的是,受让方不享有中润资源分红派息权利,另外转让股份所对应的出席股东大会、提案、表决等权利,受让方均须按照惠邦投资的意见行使。

结果约定的回购日尚未到来,惠邦投资7月上旬通知受让方不再回购上述股份,受让方于是以3.91元/股的价格将股份抛售一空。值得一提的是,去年受让方分批接盘中润资源4.92%股份的每股价格介于4.53元~4.69元之间,而该受让方日前在大宗交易平台的抛售价格为3.91元/股。

据了解,惠邦投资与受让方所采取的股份转让回购实际上就是质押式股权回购,后者始于去年6月下旬。

所谓质押式股权回购,是指上市公司股东将股份质押给券商等金融机构获取融资,然后根据回购条款购回公司股份。目前国内主要券商均可参与此项交易,交易所也曾发布质押式股权回购的业务办法。

记者注意到,该业务刚一出台,便获得多家上市公司股东青睐。唐人神控股股东唐人神控股投资率先与招商证券签订质押式股权回购协议,于去年6月末将3970万股唐人神股份质押给招商证券,期限为一年。

今年6月末,上述质押股权办理解除质押手续,完成回购。此外,唐人神控股投资还于今年7月1日提前购回了150万唐人神质押股权。

数据显示,从去年6月底以来,先后有近500家上市公司股东参与了质押式股权回购交易,极少出现未如约购回的现象,惠邦投资仅是个别案例中投证券 网上交易佣金。也有部分上市公司股东在质押式股权回购交易到期后,与出质方另行签订一份新协议,借此达到交易延期的目的。一旦上市公司股东因资金不足等问题而未能如期回购所质押的股份,则相当于减持了公司股份。

国信证券深圳一营业部负责人告诉记者,实务操作中之所以极少出现上市公司股东不回购公司股份的情况,是因为上市公司股东在质押公司股份时,一般只能获得该股份对应市值50%~70%的融资额。若不及时回购,上市公司股东将永久性丧失该部分股权,尤其是涉及到控股权质押时,股东们普遍会及时回购。

创新面临操作难题

在2012年之前,上市公司股东主要融资方式仅限于减持及股权质押等。近年来,股权质押笔数以年均30%的速度增长,年均融资规模超过千亿元,但仍不能满足上市公司股东的资金需求。在此背景下,由券商主导的各交易工具应运而生。不过在实务操作中,创新型金融工具有时也会遇到难题,约定购回式证券交易便是其中一例。

上周,烯碳新材披露控股股东沈阳银基集团无法如约购回公司股份3595万股,原因是规避短线交易。

据了解,沈阳银基集团去年7月份分三次与德邦证券、申银万国进行了约定购回式证券交易,将3595万股烯碳新材股份转让给了两家券商,期限均为1年。依据约定购回式证券交易的操作规则,交易会导致股权变更,即沈阳银基集团在交易期间对3595万股烯碳新材股份丧失所有权。

按照约定,沈阳银基集团今年7月份应从德邦证券、申银万国手中购回烯碳新材股份,然而沈阳银基集团6月份曾卖出烯碳新材1090万股。如果沈阳银基集团购回烯碳新材3595万股股份,则将违反《证券法》有关短线交易的规定。

于是,沈阳银基集团决定不再购回烯碳新材3595万股股份,德邦证券与申银万国自行处置该部分股权。烯碳新材一季报显示,两券商的约定购回专用账户分别系烯碳新材第二大股东与第三大股东。

实际上在约定购回式证券交易出现之初,业界曾担忧该业务有可能会变成上市公司股东变相减持的工具,因为部分创新型工具在交易流程方面设计巧妙,甚至可以规避税收,或会招致部分公司股东投机取巧。

不过到目前为止,除烯碳新材等个别公司因客观原因外,尚无其他上市公司股东未能如约购回股份。

股东 上市公司 工具

上一篇: 人气旺盛 期指后市仍被看好

下一篇: 证监会核发20家企业IPO批文

网友评论:

来自宿州的网友说:评论时间:2021-04-11

虚伪的说你最近过得好不好,然后谁先转身,走掉。回复


来自安达的网友说:评论时间:2021-04-11

聪明人嘲笑幸福是一个梦,傻瓜到梦中去找幸福,两者都不承认现实中有幸福。看来,一个人要获得实在的幸福,就必须既不太聪明,也不太傻。人们把这种介于聪明和傻之间的状态叫作生活的智慧。回复


来自天长的网友说:评论时间:2021-04-11

没有人能找到一个完全与理想中一样的另一半,基于你的善良,努力,等待,外在抑或其他,老天会给你一个“看起来像那个人"的人,但接触后你会发现也许除了第一印象,其他都不尽相同。你不能因此放弃换一个,而要携手解决这些问题。老天让我们因彼此优点在一起,就是让我们与彼此的缺点生活下去。回复


来自台中的网友说:评论时间:2021-04-11

别在意别人对你的诋毁。诋毁,本来就是仰望。回复


来自丹东的网友说:评论时间:2021-04-11

如果你不能对我好一辈子,请不要对我好,哪怕只是一秒钟;如果你不能骗我一辈子,请不要骗我,哪怕只是一个字;如果你不能爱我一辈子,请不要爱我,哪怕只是一瞬间。回复


来自太原的网友说:评论时间:2021-04-10

年轻的心灵本不该静如止水,波澜不起。世界是属于年轻人的,趁着年轻到广阔的世界上去闯荡一番,原是人生必要的经历。回复


来自枣庄的网友说:评论时间:2021-04-10

女人没魅力才觉得男人花心,男人没实力才觉得女人现实。回复


来自冷水江的网友说:评论时间:2021-04-10

己选择的路就要坚持走下去,路上的艰辛,无需抱怨。回复


来自锦州的网友说:评论时间:2021-04-09

咫尺与天涯的距离,说远是一辈子,说近也只是一句话。回复


来自安陆的网友说:评论时间:2021-04-09

必须重新站起来,告诉自己,继续走吧,路途尚未结束,即使重新捡起的东西已被踩得粉碎。回复


一季报今起陆续亮相 业绩预告或成

从今天开始,首批共10家公司将公布2012年第一季度财务报表,A股上市公司的一季报大戏也将就此拉开帷幕。据悉,上市公司的一季报披露将持续到4月28日结束。这段时...

2021-04-11
顺荣股份拟进军网游公司 6个“一

京华时报讯(记者王浩娇)受公司拟进军网游公司的消息影响,汽配公司顺荣股份连续走出6个“一”字涨停板。10月10日,顺荣股份发布公告称,拟通过发行股份和支付现金相...

2021-04-11
电魂网络一款游戏“吃”五年 陷“

中国经济网编者按:近日,杭州电魂网络科技股份有限公司(下称“电魂网络”)发布更新后的招股书,其“一款游戏打天下”的状况再次引起了媒体的关注。证券市场周刊在其报道...

2021-04-11
石墨烯概念午后逆市拉升 华丽家族

据报道,美开发出DNA石墨烯纳米结构,国内首个纯石墨烯粉末产品诞生。石墨烯概念股午后盘中逆市上扬,一度领涨两市。截至发稿前,板块整体上涨0.50%,华丽家族大涨...

2021-04-11
频借春晚小品精准预测 最牛“股神

每到年底,各家机构都会推出自己的年度策略,对未来一年的股市进行各种预测,但回头来看,所有的预测都不靠谱。只有一个人,每年对股市走势预测准得要命,而且是在关注度最...

2021-04-10
能源类股底部出现 高盛“更加看涨

在原油价格崩盘之际,提出了五个“更加看涨”能源股的理由。“我们认为,随着微观/宏观基本面触底,投资者应该增加能源类股的敞口,”BrianSinger牵头的分析师...

2021-04-10
暴风科技复牌撞上122亿解禁 7

恰逢“上市公司重大资产重组停复牌时间原则上不得超过5个月”期限将至,有分析人士猜测,暴风科技将于本周复牌。然而,《证券日报》基金新闻部记者发现,本周占暴风科技股...

2021-04-09
中体产业大股东八年承诺难兑现

一位接近中体产业人士告诉记者:“监管部门对中体产业大股东及相关方的问责突然,大股东方面目前并没有明确的注资打算。”■本报记者贾丽多年来,中体产业的投资者一直牵挂...

2021-04-09
热门专题