【证券市场有几次救市】上市公司股东频用创新工具变相减持


发布时间:2021-05-10 21:19:02 阅读量:8935 作者:炫琰

据了解,沈阳银基集团去年7月份分三次与德邦证券、申银万国进行了约定购回式证券交易,将3595万股烯碳新材股份转让给了两家券商,期限均为1年证券市场有几次救市。依据约定购回式证券交易的操作规则,交易会导致股权变更,即沈阳银基集团在交易期间对3595万股烯碳新材股份丧失所有权。

记者 李雪峰

继约定购回式证券交易之后,另一项创新型业务股份转让回购也同样出现未能如约购回股票的现象。日前,中润资源披露,公司原第二大股东惠邦投资发展有限公司基于企业发展需求,不再购回中润资源4.92%的质押股份,而受让方只得通过大宗交易系统将前述股权悉数抛售。

近两年来,券商创新业务不断,融资融券、债券质押式回购、转融通、约定购回式证券交易、新三板、质押式股权回购等交易工具一一被上市公司或其股东所采用,不过部分交易手段在实际操作中可能会变成上市公司股东变相减持工具。

股份转让回购变减持

去年12月17日至12月19日,惠邦投资通过大宗交易系统,累计将中润资源4.92%股份转让给第三方机构,双方采取的是股份转让回购模式。

按照约定,惠邦投资须于今年12月份从上述第三方机构购回中润资源4.92%股权,如果提前购回,则惠邦投资须征得该受让方的同意。与传统的股份转让不同的是,受让方不享有中润资源分红派息权利,另外转让股份所对应的出席股东大会、提案、表决等权利,受让方均须按照惠邦投资的意见行使。

结果约定的回购日尚未到来,惠邦投资7月上旬通知受让方不再回购上述股份,受让方于是以3.91元/股的价格将股份抛售一空。值得一提的是,去年受让方分批接盘中润资源4.92%股份的每股价格介于4.53元~4.69元之间,而该受让方日前在大宗交易平台的抛售价格为3.91元/股。

据了解,惠邦投资与受让方所采取的股份转让回购实际上就是质押式股权回购,后者始于去年6月下旬。

所谓质押式股权回购,是指上市公司股东将股份质押给券商等金融机构获取融资,然后根据回购条款购回公司股份。目前国内主要券商均可参与此项交易,交易所也曾发布质押式股权回购的业务办法。

记者注意到,该业务刚一出台,便获得多家上市公司股东青睐。唐人神控股股东唐人神控股投资率先与招商证券签订质押式股权回购协议,于去年6月末将3970万股唐人神股份质押给招商证券,期限为一年。

今年6月末,上述质押股权办理解除质押手续,完成回购。此外,唐人神控股投资还于今年7月1日提前购回了150万唐人神质押股权。

数据显示,从去年6月底以来,先后有近500家上市公司股东参与了质押式股权回购交易,极少出现未如约购回的现象,惠邦投资仅是个别案例。也有部分上市公司股东在质押式股权回购交易到期后,与出质方另行签订一份新协议,借此达到交易延期的目的。一旦上市公司股东因资金不足等问题而未能如期回购所质押的股份,则相当于减持了公司股份。

国信证券深圳一营业部负责人告诉记者,实务操作中之所以极少出现上市公司股东不回购公司股份的情况,是因为上市公司股东在质押公司股份时,一般只能获得该股份对应市值50%~70%的融资额证券市场有几次救市。若不及时回购,上市公司股东将永久性丧失该部分股权,尤其是涉及到控股权质押时,股东们普遍会及时回购。

创新面临操作难题证券市场有几次救市

近年来券商在业务创新方面屡有进展,其中涉及到上市公司及其股东投融资的业务包括转融通、约定购回式证券交易、质押式股权回购甚至新三板等。

在2012年之前,上市公司股东主要融资方式仅限于减持及股权质押等。近年来,股权质押笔数以年均30%的速度增长,年均融资规模超过千亿元,但仍不能满足上市公司股东的资金需求。在此背景下,由券商主导的各交易工具应运而生。不过在实务操作中,创新型金融工具有时也会遇到难题,约定购回式证券交易便是其中一例。

上周,烯碳新材披露控股股东沈阳银基集团无法如约购回公司股份3595万股,原因是规避短线交易。

按照约定,沈阳银基集团今年7月份应从德邦证券、申银万国手中购回烯碳新材股份,然而沈阳银基集团6月份曾卖出烯碳新材1090万股。如果沈阳银基集团购回烯碳新材3595万股股份,则将违反《证券法》有关短线交易的规定。

于是,沈阳银基集团决定不再购回烯碳新材3595万股股份,德邦证券与申银万国自行处置该部分股权。烯碳新材一季报显示,两券商的约定购回专用账户分别系烯碳新材第二大股东与第三大股东。

实际上在约定购回式证券交易出现之初,业界曾担忧该业务有可能会变成上市公司股东变相减持的工具,因为部分创新型工具在交易流程方面设计巧妙,甚至可以规避税收,或会招致部分公司股东投机取巧。

不过到目前为止,除烯碳新材等个别公司因客观原因外,尚无其他上市公司股东未能如约购回股份。

本周五开盘后,沪深大盘也确实在一定程度上验证了上述悲观预期。昨日早盘,沪综指以2022.32点明显低开,并且在开盘后一度下探2014.70点;深成指同样以7515.09点出现较大幅低开,盘中也一度下探7479.56点。不过,大盘的低迷并未持续多久。从盘面看,此前一直保持强势的创业板指数率先收复失地,在昨日上午10点之前就已经成功翻红,此后更是再度创出1532.82点历史新高。在创业板、中小板等小盘股带动下,主板市场指数也于昨日午后开始收复失地,至收盘,沪综指上涨0.56%,深成指上涨0.58%,中小板综指上涨1.85%,创业板指数上涨2.45%,各主要指数马年首个交易日的强劲表现,完全可以用超预期来形容。

据媒体报道,谷歌于1月30日以1.213美元(约合9.41港元)每股的价格买入了6.183亿股联想集团股票,占联想集团股份的5.94%,总交易额7.5亿美元(约合58.2亿港元)。

本周大盘可说是有惊无险,上涨趋势未变,银河证券认为,11月市场将延续高位振荡。银河证券表示,11月有可能演绎的是结构性行情,大盘股只是脉冲性行情,缺乏基本面支撑,上涨难以为继。行业配置上继续推荐稳定增长、估值切换的医药消费,同时配置计算机、通信等行业中小市值股票,主题上重点推荐文体产业、发达地区混合所有制改革。

股东 上市公司 工具

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网友评论:

来自沈阳的网友说:评论时间:2021-05-10

愿有人陪你从校服到婚纱,愿有人陪你走过年少轻狂,也陪你走到两鬓斑白。许你一场相见如故,眉目成书。回复


来自台南的网友说:评论时间:2021-05-10

人生在世,事业为重。一息尚存,绝不松劲。回复


来自聊城的网友说:评论时间:2021-05-10

爱情是一种奥妙,在爱情中出现籍口时,籍口就是籍口,显然已经没有热情的籍口而已,来无影,去无踪。如果爱情消逝,一方以任何理由强求再得,这,正如强收覆水一样的不明事理。回复


来自富锦的网友说:评论时间:2021-05-10

笑容可以给任何人,但你的心,只给一个人就好。回复


来自淮北的网友说:评论时间:2021-05-10

虚伪的说你最近过得好不好,然后谁先转身,走掉。回复


来自亳州的网友说:评论时间:2021-05-09

动了真感情的人都会喜怒无常。回复


来自莆田的网友说:评论时间:2021-05-09

不是每件事都注定会成功,但是每件事都值得一试。回复


来自扬州的网友说:评论时间:2021-05-09

想要看清事实,必须要经历一些疼痛。回复


来自河间的网友说:评论时间:2021-05-08

人的生命,似洪水奔流,不遇着岛屿和暗礁,难以激 起美丽的浪花。回复


来自韩城的网友说:评论时间:2021-05-08

我们渐渐长大,渐渐变得可怕。回复


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